Курсовая работа опцион


Анализ закономерностей развития производных финансовых инструментов для решения проблем совершенствования функционирования срочного рынка.

Спрэд — это портфель опционов, состоящий из опционов одного вида, на одни и те же активы, но с разными ценами исполнения и или датами истечения. Причем одни из них являются длинными, а другие — короткими. В свою очередь спрэд курсовая работа опцион на вертикальный цилиндрический или денежныйгоризонтальный и диагональный. Вертикальный спрэд в свою очередь может объединять опционы с одной и той же датой истечения контрактов, но с различными ценами исполнения и курсовая работа опцион.

Горизонтальный календарный спрэд состоит из опционов с одинаковыми ценами исполнения, но с различными датами истечения контрактов, а именно: При этом дата исполнения продаваемого опциона дальше, чем дата исполнения покупаемого опциона. Диагональный спрэд строится на основе опционов с различными ценами исполнения и сроками истечения контрактов.

Каждый из указанных видов спрэда имеет две разновидности: При создании, к примеру, повышающегося вертикального спрэда тот опцион, который приобретается, имеет более низкую цену исполнения по сравнению с тем опционом, который продается. А у повышающегося диагонального спрэда приобретаемый опцион имеет более низкую цену исполнения и более отдаленную дату истечения контракта курсовая работа опцион сравнению с тем опционом, который выписывается.

  1. Опционы понятие и сущность - Реферат
  2. Экспортеры и импортеры подвержены риску колебаний обменных курсов валют; кредиторы и заемщики подвержены риску изменения процентных ставок; владельцы портфелей ценных бумаг подвержены риску колебаний курсов акций и ставок по облигациям.
  3. Экспресс курс по опционам черемушкин
  4. Опционы и фьючерсы в управлении рисками - Курсовая работа , страница 1
  5. Налог по опциону в россии
  6. Фьючерс как соглашение о купле или продаже некоторого актива в определенном количестве в зафиксированный срок в будущем по цене оговоренной .
  7. Заработок на опционах стратегии

Синтетические стратегии — это одновременное открытие противоположных позиций на разные виды опционов с одним и тем же активом. На рисунках 1. Рассмотрим последовательно основные варианты: На горизонтальной оси каждого графика отображается рыночная цена акции. Как следует из приведенных примеров Рис. Формула расчета выигрыша потери: Р а — рыночная цена акции; Е — цена исполнения опциона; П — премия; R — результат выигрыш или потери: Данная стратегия используется при росте цен на рынке.

При этом доход неограничен, в то время как минимальный курсовая работа опцион — это величина уплаченной прибыли. Потенциальная прибыль владельца опциона в целом включает в себя стоимость ценной бумаги на момент истечения срока действия опциона минус цена исполнения и минус выплаченная премия. Данная стратегия чаще всего используется тогда, когда на рынке цены имеют тенденцию к снижению. Максимальный доход — это величина полученной премии, где максимальный риск неограничен.

Данная стратегия используется при снижении цен на рынке. При этом максимальный доход равен цене исполнения минус премия. Как видно из формулы расчета, максимальный доход — это полученная премия. Максимальный риск соответственно — это цена исполнения минус премия. Сравним указанные выше результаты по всем видам базисных опционных стратегий табл. Таблица 1. Ожидаемые результаты от вида стратегий можно представить в следующей таблице табл.

Чаще всего инвестор осуществляет данную стратегию в целях страхования своей позиции по акциям.

Курсовая работа по предмету "Банковское дело, страхование"

Этот и три последующих варианта, по сути дела, являются иллюстрацией к пройденному. Р a — цена актива, лежащего в основе опциона в момент его исполнения; Е — цена исполнения опциона; R 1,2 — результат прибыль или убыток опциона в зависимости от соотношения цены актива и цены исполнения опциона. Линия цена акции содержит три главных участка, которые всегда надо иметь в виду: Как следует из рис.

Наиболее интересные стратегии формируются за счет различных комбинаций и спрэдов. Рассмотрим некоторые. Покупатель платит по данной сделке две премии. Если премия по опционам различается существенным образом, то такая ситуация называется искусственным стеллажом. Для расчета выигрыша курсовая работа опцион покупателя стеллажа можно использовать следующую формулу расчета: Максимальный риск — сумма уплаченных премий.

При этом доход в данной стратегии — неограничен. Курсовая работа опцион стратегия аналогична длинному стеллажу.

Стратегия подобна длинному стеллажу. Стратегия аналогична короткому стеллажу. Обобщив сказанное, можно отметить, что стеллажные сделки в виде стрэддла отражают комбинацию опционов при занятии инвестора длинной или только короткой позиции. Вкладчик же выбирает данную стратегию, когда ожидает изменения курса акций. По технике исполнения данная комбинация подобна стеллажу рис. Доход не ограничен.

Возможные выигрыши потери покупателя стрэнгла показаны в табл. Даты истечения контрактов одинаковые, а цены исполнения могут быть одинаковыми или разными. При этом инвестор может занимать как короткую, так и длинную позицию. Покупатель полагает, что курс опцион типы должен повыситься рис. Они имеют одинаковые даты истечения контрактов, цены исполнения могут быть курсовая работа опцион или разными.

Инвестор занимает одну и ту же позицию по всем опционам. Чтобы определить прибыль покупателя, воспользуемся данными табл.

На рис. Контракты имеют одинаковый срок истечения. Поэтому когда вкладчик формирует данную стратегию, говорят, что он покупает спрэд. В этом случае инвестор имеет положительный приток средств в момент создания спрэда. Когда вкладчик формирует таким способом данную стратегию, говорят, что он продает спрэд.

Поскольку возможны и потери, он ограничивает их определенной суммой денег, которая в свою очередь уменьшает возможность выигрыша. Спрэд имеет конфигурацию, показанную на рис.

Опционы и их роль на финансовом рынке

В результате инвестор имеет положительный приток финансовых ресурсов. Курсовая работа опцион данного спрэда представлена на рис. Выигрыш потери можно рассчитать с помощью табл. Инвестор прибегает к такой стратегии, когда ожидает понижения курса акций, но одновременно стремится ограничить свои потери в случае его повышения.

В этом случае инвестор курсовая работа опцион первоначальных затрат больше, чем в указанном выше варианте спрэда.

В таком случае говорят, что он покупает спрэд. Главная цель инвестора получить прибыль на отрезке Е 1 Е 2 см. Выплаты по спрэду можно рассчитать с помощью таблицы 1.

кидающие брокеры бинарных опционов

Обычно цена Е 2 лежит близко к текущему курсу акций в момент заключения сделок. Такой спрэд требует небольших первоначальных инвестиций. Данная стратегия используется вкладчиком, когда не ожидается сильных колебаний курса акций.

Узнать цену курсовой по вашей теме Опционы 1 Опцион обеспечивает выбор.

Если цена акций не намного отклонится от Е 2то инвестор может получить небольшую прибыль или понести небольшие потери, если произойдет существенный рост или падение курса бумаг. Выигрыши потери инвестора курсовая работа опцион рассчитать с помощью табл. Его создают в обратном порядке, то есть продают опционы с ценами исполнения Е 1 и Е 3 и покупают два опциона с ценой исполнения Е 2. Как видно из рис. Вместе с тем, как показывает зарубежный опыт, накопленная за многие годы статистика далеко не всегда позволяет использовать предыдущий опыт для принятия правильных решений.

Поэтому среди разных зарубежных специалистов нет единства в оценках курсовая работа опцион планов опционной торговли. Курсовая работа опцион исследуем развитие рынка опционов в России.

Опционные стратегии

Основные факторы развития рынка опционов в России Благодаря широким возможностям эффективно управлять капиталом при минимальных затратах рынок опционных контрактов снискал популярность среди большого круга инвесторов в России 2, стр. На сегодняшний день в России срочный рынок — самый динамично развивающийся сегмент финансового рынка. В ноябре г.

А 16 ноября г. Число сделок увеличилось более чем в 2 раза. Широкая линейка инструментов, предлагаемая группой компаний РТС, позволяет проводить операции с минимальными рисками и максимальной доходностью. Можно инвестировать не только в курсовая работа опцион акций, но и в фондовые индексы, нефть, золото, сельхозпродукцию, процентные ставки, валюту.

Кстати, опционы на золото стали очень популярны в последнее время, так как они являются одновременно объектом вложения капитала, средством накопления и спекулятивными инструментами.

Другие популярные курсовые работы:

Они также представляют собой ценный инструмент для коммерческих производителей и пользователей металла, хеджирующих риски изменения цен рис. Среднедневной объем торгов и открытых позиций по золоту Рис. Среднедневной объем торгов и открытых позиций по золоту, контрактов Согласно прогнозам экспертов, в нашей стране в ближайшие курсовая работа опцион — 5 лет ожидается существенное развитие рынка деривативов.

курсовая работа опцион брокеры опционов срочного рынка

В течение последних 7 лет фондовый рынок России непрерывно рос. Увеличение стоимости ценных бумаг было связано с недооцененностью отечественных предприятий, а также с высокими темпами роста российской экономики. Однако рыночная конъюнктура показала, что бурный рост отечественного фондового рынка не может продолжаться вечно 12, стр.

Основным фактором этому послужила нестабильность на мировом и российском фондовых рынках, которая наблюдается в течении года, она негативно отразилась на доходности отечественных управляющих — у большинства она оказалась отрицательной. В связи с этим многие инвесторы приходят к выводу, что в такой ситуации правильнее всего использовать инструменты срочного рынка, в частности опционы. Так как только они в момент кризиса на рынке базовых активов способны повысить эффективность операции, снизить риски, а главное, увеличить прибыльность сделок.

В начале г. Поэтому, если высокая волатильность и отсутствие роста цен курсовая работа опцион и облигаций сохранятся, то это приведет к оттоку клиентов у управляющих, которые в это время исключительно покупали и продавали акции.

В настоящее время использование опционов, как для хеджирования, так и для повышения доходности является необходимым условием для успешной деятельности управляющих компаний, и многие их них это уже поняли. В курсовая работа опцион г. Также в немалой степени скорейшему распространению инструментов срочного рынка среди инвесторов могут поспособствовать изменения в ряде законодательных актов, разрешающих доверительным управляющим применять в работе производные инструмента опционы.

Так, в г.

цены экспирации опционов

Летом того же года вступил в силу приказ ФСФР России, согласно которому управляющие в индивидуальном доверительном управлении могут без ограничений использовать в работе различные виды финансовых инструментов для направленных стратегий и хеджирования рисков.

Такие фонды могут использовать опционы не только для хеджирования, но и для активных операций. В настоящее время все инвестиционное общество ожидает от ФСФР постановления, которое станет логическим завершением всех принятых ранее правительством и Госдумой нормативных актов. Этот документ должен появиться в I кв.

Опционы и их роль на финансовом рынке. Финансовая теория, курсовая работа

Они получат возможность замещать инвестиции в ценные бумаги опционными контрактами. Если данное постановление выйдет в свет, то это приведет к значительному увеличению интереса к опционам и, как следствие к уменьшению волатильности на фондовом рынке 12, стр. В таблице 1. Обращает внимание тот факт, что опционы хоть и не обгоняют фьючерсы, но составляют значительный объем торгов.

Объем торгов по фьючерсам и опционам по состоянию на ноябрь - декабрь г. ГЛАВА 2. Методы и модели оценки опционов, их роль в инвестиционном анализе 2.

Глава 1. Общая характеристика опционов 5 1.

Она показывает, существует ли выбор, и определяет его стоимость. Стоимость выбора можно определить с помощью теории оценки опционов и связанного с ней ситуационного подхода Сontingent claims analysis. Однако часто такая процедура оценки становится чрезвычайно сложной, и возникает необходимость заменить курсовая работа курсовая работа опцион качественными суждениями.

Несомненно, применение курсовая работа опцион оценки опционов для принятия решений — серьезный шаг вперед в развитии теории капитального бюджета, и менеджеры, занимающиеся составлением капитального бюджета на фирмах, должны понимать, когда и как можно с пользой для дела применить эти концепции 3, стр.

Следует различать два типа ситуаций: В ситуациях первого типа имеется достаточно большое количество ценных бумаг или активов, так что доходы от конкретного оцениваемого опциона можно в точности воспроизвести, купив портфель, состоящий из одной или курсовая работа опцион ценных бумаг или активов. Эту ситуацию рассмотрим в первую очередь.